Где компаниям взять деньги для развития индустриальных проектов

Геополитические события последних лет ощутимо повлияли на экономику стран Центральной Азии, особенно Казахстана. С одной стороны, для казахстанской экономики и компаний появились вызовы и сложности в виде удорожания логистических расходов, а с другой – выпал шанс увеличить долю обрабатывающей промышленности и экспортировать в другие страны готовую продукцию. У отечественных компаний, работающих в сфере индустриального производства, появилась возможность производить больше товаров и выходить на новые рынки. И для этого в первую очередь требуются инвестиции.

Среди основных источников инвестиций для индустриальных проектов можно выделить государственные программы, кредиты от банков, займы от международных организаций и инвестиции от частных фондов.

Начнём с мер государственной поддержки. Казахстанское правительство реализовывало в период с 2010 по 2021 год программу индустриализации. В рамках неё было несколько этапов. Первый – форсированная индустриализация, или так называемая ГПФИИР, охватила период с 2010 по 2014 год, фокус тогда был направлен на обрабатывающую промышленность и диверсификацию экономики. Второй этап был рассчитан на 2015-2019 годы, третий – на 2020-2025 годы. Однако в мае 2022-го программу заменила Концепция индустриально-инновационного развития РК на 2021-2025 годы. В её рамках уже в 2023 году при поддержке государства в обрабатывающей промышленности было реализовано 170 проектов на 928 млрд тенге. В этом году планируется реализация 180 индустриальных проектов на 1,2 трлн тенге. Государство также планирует внедрить новый механизм обеспечения предприятий обрабатывающей промышленности отечественным сырьём. В целом уровень государственной поддержки индустриальных проектов в Казахстане внушителен. На текущий момент в республике реализуется около 1000 инвестиционных проектов на 32 трлн тенге.

Вторым инструментом для привлечения инвестиций являются банковские кредиты. Статистика Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) показывает, что на 1 июня этого года активы банков достигли 53,3 трлн тенге, суммы кредитов субъектам бизнеса на эту дату выросли до 11,5 трлн тенге. Однако, как видно из той же статистики, банки не сильно спешат выделять займы компаниям. Про проблему получения компаниями кредитов от БВУ в прошлогоднем послании народу от 1 сентября высказался и глава государства Касым-Жомарт Токаев. Несмотря на это, ситуация не сильно улучшилась, и основная причина, возможно, в высоких процентных ставках, часто начинающихся от 19,75% (ГЭСВ от 21,81%). 

По сравнению с кредитами от БВУ привлечение средств от международных организаций является более выгодным механизмом привлечения инвестиций. Процентная ставка у международных организаций, как правило, гораздо ниже. И государство часто привлекает международные финансовые структуры для финансирования индустриальных проектов. К примеру, Всемирный банк реализует совместно с казахстанским правительством 10 проектов на сумму свыше 4 млрд долларов. Азиатский банк развития (АБР) выделил Казахстану 6 млрд долларов в виде 129 займов для государственного сектора, грантов и проектов технического содействия. А Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) вложил в экономику страны 10,2 млрд евро в рамках 324 проектов. На текущий момент портфель проектов ЕБРР в нашей стране состоит из 121 проекта на сумму более 2,9 млрд евро. Одним словом, инвестиции от международных организаций являются вполне эффективным рабочим инструментом и есть много индустриальных проектов, получивших финансирование именно от международных организаций.

Ещё одним способом привлечения капитала являются инвестиции от фондов прямых инвестиций или иностранных компаний. Одним из таких частных фондов является частная компания Chevron Direct Investment Fund Ltd. (CDIF), учреждённая в Казахстане компанией "Шеврон". CDIF помогает казахстанским бизнес-проектам вырасти в крупные компании. Первичный баланс CDIF составляет 248,5 млн долларов, а сумма финансирования проектов достигает 30 млн долларов. За последний год CDIF инвестировал в две казахстанские компании до 41 млн долларов. Приоритетными сферами для инвестиций CDIF являются нефтегазовая отрасль, охрана окружающей среды, информационные и цифровые технологии. В рамках рассмотрения проектов в сфере информационных и цифровых технологий CDIF выделяет инвестиции для технологичных стартапов, которые находятся на зрелом этапе коммерциализации своей продукции.

CDIF на своём сайте www.cdif.kz предоставляет подробную информацию про весь процесс инвестирования. К примеру, сама заявка на получение инвестиций включает порядка 70 вопросов. В процессе её заполнения необходимо ответить на каждый вопрос, это даёт понимание для инвестора, насколько предприниматель продумал все нюансы реализации своего  проекта.

"Для CDIF также один из важных моментов заключается в мультипликативном эффекте проекта для экономики страны: сколько прямых и смежных рабочих мест будет создано, как компания предполагает обучать людей", – объяснила менеджер по реинвестициям Евразийского подразделения компании "Шеврон", курирующая работу CDIF, Жанар Гилимова.

Для получения инвестиций не только от CDIF, но и от других инвесторов Жанар Гилимова рекомендует компаниям обратить особое внимание на внутренние процессы, максимально повысив их прозрачность, улучшать корпоративное управление, соблюдать стандарты отчётности, развивать кадровый потенциал.   

"Эффективная бизнес-модель, корпоративное управление, управляющая команда и прозрачные отчёты, эффективный бизнес-план и его выполнение – это первое, на что обращают внимание инвесторы", – отметила она.

Помимо непосредственно инвестиций, CDIF предлагает предпринимателям структурный подход в оценке и ведении бизнеса, обмен как международным, так и местным опытом и помощь иностранным компаниям для локализации в стране.

По мнению эксперта, у казахстанских компаний есть большие шансы привлекать крупные инвестиции исходя из своих целей и стоимости финансирования. Казахстанская экономика динамично развивается, привлекательность страны в плане ведения бизнеса растёт, и отечественные компании могут воспользоваться этим шансом.