ЕНПФ: Когда грабли не помеха

Как сообщил на прошедшей 20 мая в Алматы пресс-конференции председатель Нацбанка РК Кайрат Келимбетов, главный финансовый регулятор страны планирует привлечь частные компании для управления средствами Единого национального пенсионного фонда (ЕНПФ).

"Со следующего года мы ожидаем, что определённые деньги передадим в управление частным управляющим компаниям, для того чтобы они сфокусировались на предоставлении корпоративному сектору этой ликвидности, чтобы участвовать в "народном" IPO различных компаний", - отметил г-н Келимбетов.

При этом он уточнил, что часть функций по управлению средствами ЕНПФ, в частности речь идёт о вложении средств в государственные ценные бумаги между Минфином и Нацбанком, всё же останется за регулятором. В связи с предстоящими новшествами Нацбанк совместно с Минздравсоцразвития готовит новый законодательный документ по пенсионному реформированию. Одним из изменений станет создание Совета по управлению пенсионными активами. Данный орган будет определять ключевые правила игры. При этом, как уточнил Келимбетов, это "будет тот же самый совет, который управляет Нацфондом и который возглавляет Глава государства".

---

Фото Олега Спивака

Кайрат Келимбетов

---

Куда вложили пенсионные деньги

Пенсионные накопления – это та тема, которая в определённый момент начинает волновать каждого гражданина, задумывающегося о своём будущем. Посему наверняка многим будет интересно знать, как именно будут распределяться активы ЕНПФ между новым игроками рынка, куда будут вложены народные средства и насколько стабильными окажутся эмитенты Казахстанской фондовой биржи (KASE).

Пока нет никаких ответов на данные вопросы, как заметил в комментариях informburo.kz экс-глава Ассоциации пенсионных фондов Казахстана Айдар Алибаев, поскольку очевидно, что идея, озвученная Келимбетовым, всего лишь начало нового витка в развитии пенсионной реформы. Пока во всей этой истории ясно одно: мы открываем новую страницу.

Ранее же, по утверждению Кайрата Келимбетова, до появления ЕНПФ, "всё было очень даже плохо". Вкратце напомню, в июле 2014 года в Казахстане была завершена передача всех пенсионных активов в ЕНПФ. Таким образом, пенсионные накопления казахстанцев оказались все "в одной корзине" под крылом Нацбанка РК. С точки зрения г-на Келимбетова, в результате создания ЕНПФ удалось избежать большого пенсионного кризиса.

"Были очень высокие комиссии, которые уходили на высокие зарплаты менеджерам, и бонусы, которые были несостоятельны. Те инвестиции, которые были осуществлены, совершались по очень непонятным схемам, которые привели к тому, что 32 из 38 эмитентов обанкротились.

Каким надо быть профессионалом, чтобы инвестировать в бумаги компаний, которые на 80% обанкротились? Это качество менеджмента предыдущих пенсионных фондов. Я об этом открыто могу сказать. Мы в связи с этим были вынуждены провести определённый анализ вместе с KPMG. Компания оценила качество этих бумаг, мы вынуждены их были списать", - напомнил Келимбетов.

Но с объединением средств в одну корзину возник резонный вопрос по Чернышевскому: "Что делать?" Вот тогда и началось метание из стороны в сторону.

Еще в 2013 году, как сообщали отечественные СМИ, "умные головы" в Правительстве придумали, как направить средства будущих пенсионеров в местную экономику. Ведь в тот момент НПФ имели довольно жёсткие ограничения по инструментам инвестирования и не рисковали направлять пенсионные деньги граждан в реальный сектор экономики. Тогда как для Правительства, по мнению Айдара Алибаева, было важно подстегнуть инвестиционный спрос компаний. А за 15 лет существования в стране накопительной пенсионной системы объём активов всех НПФ составлял около 3 трлн тенге (почти 20 млрд долларов), где, кстати, доля ГНПФ (иначе говоря, Нацбанка РК) составляла менее 20%.

Понятно, что крупные и при этом фактически свободные деньги (20-25 млрд долларов) вскружили головы многим предприимчивым лицам. Поэтому предложения Правительству о том, как использовать эти средства, посыпались буквально со всех сторон. Только в октябре 2014 года Банк развития Казахстана (БРК) запросил из средств ЕНПФ 75 млрд тенге для реализации целого ряда проектов, осуществляемых в рамках государственной программы по индустриально-инновационному развитию. Правда, позже запрашиваемую сумму БРК получил не из запасов ЕНПФ, а от Нацфонда. Вкладчики ЕНПФ смогли вздохнуть свободно, ведь никто не гарантировал возврат денег в фонд в полном объёме и в назначенный срок.

Впрочем, как выяснилось вдруг в марте 2015 года, Нацбанк вёл длительные переговоры с АО "КазАгро", относительно передачи агропромышленному комплексу 80-100 млрд тенге. Около 60% расходов должно было быть погашено уже в начале апреля этого года. Но пока данная информация не подтверждается действиями, и 80 млрд тенге всё еще остаются неразмещёнными.

Планировал Нацбанк использовать средства ЕНПФ и для стабилизации ситуации с банковским сектором. По мнению Кайрата Келимбетова, на решение проблемы с дефицитом тенговой ликвидности нужно от 500 млрд тенге до одного триллиона тенге. "Такая цифра варьируется. Она будет закрыта предоставлением в том числе через покупку облигаций банков второго уровня ЕНПФ", - объяснял главный банкир страны. Как результат, в апреле текущего года инвестпортфель ЕНПФ вырос на 0,7% (т.е почти на 32,34 млрд тенге) в основном за счёт предопределённых платежей по долговым инструментам, а также пенсионным отчислениям вкладчиков. Зато инвестиции в государственные ценные бумаги были снижены на 1,2% (почти на 25,03 млрд тенге).

В основном средства ЕНПФ были направлены в апреле этого года на решение проблем в финансовой сфере, в частности на покрытие дефицита тенговой ликвидности в банках второго уровня. По информации ЕНПФ Казкоммерцбанк и Народный банк разместили на Казахстанской фондовой бирже (KASE) 40,5 млрд тенге – на 6 лет по ставке 8,75% годовых и 30 млрд тенге – на 10 лет по ставке 8,3% годовых, соответственно. Также ЕНПФ выкупил у Kaspi Bank облигации на сумму 37 млрд тенге.

По состоянию на 1 апреля 2015 года количество индивидуальных пенсионных счетов (ИПС) вкладчиков ЕНПФ по всем видам договоров составило 9 986 467 единиц. Общая сумма пенсионных накоплений превысила 4,7 трлн. тенге. Инвестиционный доход, полученный ЕНПФ в первом квартале 2015 года и распределенный на ИПС вкладчиков составил 58,25 млрд. тенге. Сумма пенсионных выплат из ЕНПФ в январе-марте 2015 года составила 42,43 млрд. тенге, в том числе сумма переводов в страховые организации 3,39 млрд. тенге. В прошлом году, по словам Келимбетова несмотря на то, что ЕНПФ только-только начал свою работу, доходность фонда составляла 6,3%. "В этом году ожидаем доходность на уровне инфляции, которая находится в коридоре 6,8 процента", - сказал глава Нацбанка.

Любое изменение к лучшему

Размышляя над идеей привлечения частных компаний к управлению пенсионными вкладами, Айдар Алибаев заметил: "Я вообще изначально был ярым противником объединения пенсионных вкладов в одну корзину. Для того, чтобы развить рынок необходима конкурентная среда. О какой конкуренции можно было говорить, если всё было аккумулировано в одном фонде? Конечно, сейчас ещё пока рано что-либо обсуждать, поскольку непонятно как пойдет это дело, как будут поделены активы, какие инструменты будут использованы…. Но уже сейчас я могу сказать, что в любом случае это хорошо".