ПИФы: как они работают и как на них заработать

Горизонты инвестиций для казахстанцев стали гораздо шире. Растущий интерес граждан к преумножению собственных средств привёл к занимательной тенденции: возрождение и развитие паевых инвестиционных фондов и формирование рынка коллективных инвестиций. Как устроены ПИФы в Казахстане, каков порог доходности и можно ли инвестировать новичкам – рассказываем обо всём по порядку.

Что такое ПИФ

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – это фонды, которые объединяют средства частных инвесторов (пайщиков) и вкладывают их в разные активы для получения прибыли. Это форма коллективных инвестиций для получения пассивного дохода, при которой владельцу (держателю) пая не нужно следить за фондовым рынком, ориентироваться в рисках и изменениях, разве что из интереса и повышения уровня собственной финансовой грамотности. За него это делает команда управляющей компании ПИФа.

Как работают ПИФы в Казахстане

Деятельность по управлению ПИФами (работа управляющих компаний) лицензируется Агентством РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) и регламентируется Законом РК "Об инвестиционных и венчурных фондах". Государство не гарантирует доходность таких инвестиций и возврат вложенных средств.

Востребованность ПИФов растёт. По данным Ranking.kz, к августу 2021 года чистые активы паевых инвестиционных фондов увеличились в 2,2 раза за год и составили 116,1 млрд тенге (годом ранее – 52,9 млрд тенге). Увеличилась в три раза численность пайщиков – 3,3 тысячи человек. Это связано как с повышением общей финансовой грамотности казахстанцев, так и увеличением количества игроков. По последним данным, опубликованным на сайте АРРФР, на рынке представлено 40 ПИФов. Из них: открытых – 1, интервальных – 22 и закрытых – 17.

Наиболее оптимальным для широкого круга потребителей – от новичков до опытных инвесторов – считаются интервальные ПИФы. Эксперты называют их хорошей альтернативой банковским депозитам. Как показывает практика, доходность в долларах от паёв выше, чем у депозитов. 

Управляющие компании, чтобы обеспечить доходность, прилагают знания и навыки для правильной оценки и вложения средств в разные инструменты и в разные отрасли. Это та самая диверсификация портфеля, за счёт которой и обеспечивается доход. Работа системы ПИФов устроена таким образом, что вложенными средствами пайщиков управляет команда экспертов-аналитиков, которая исключает влияние одномоментных, импульсивных и эмоциональных решений.

Инвестиционная стратегия – сбалансированная. Активы ПИФа инвестируются в долевые (акции, депозитарные расписки и индексные фонды акций) и долговые финансовые инструменты (еврооблигации и индексные фонды облигаций), обращающиеся на международных рынках, номинированные преимущественно в долларах. По отраслям инвесткартина выглядит следующим образом: технологический, энергетический и финансовый секторы, драгоценные металлы и товары первой необходимости, долговой рынок и другие направления. 

Какова доходность в Halyk Global

Мы попросили рассчитать доходность с учётом комиссии управляющей компании на примере паёв на общую сумму 1000 долларов.

Итак, пайщик приобретает паи на сумму 1000 долларов. При целевой доходности ИПИФ в 10% годовых в долларах общая сумма на конец отчётного периода составляет 1100 долларов.

• 0,7% годовых от суммы чистых активов инвестпортфеля – за управление;
• 15% годовых на прибыль, которая превышает пороговую доходность – за успех;
• или 4% годовых при пороговой доходности.

Предположим, выбранная стратегия показала достойный результат. Следовательно, считаем комиссии:

• за управление: ($1000 + $1100) / 2 * 0,7% = $7,4;
• за успех: $100 * (1 - ( 4% / 10%)) * 15% = $9,0.

Вычитаем их из общего дохода:

$1000 + (10% * $1000) – ($7,4 + $9,0) = $1083,7

Cтолько получит пайщик. Таким образом, доходность составила 8,4% годовых в долларах. 

"Потенциал доходности инвестиций не ограничен при правильном управлении, качественной экспертизе и правильном моменте", – уточняют эксперты Halyk Global Markets. В целом доходность ПИФов может колебаться в зависимости от выбранной инвестстратегии того или иного фонда и от динамики рынка.

Целевая доходность в ИПИФ Halyk Global – 10% годовых в долларах в долгосрочной перспективе. По решению управляющей компании фонд платит дивиденды из дохода по итогам календарного года – минимум 10% от дохода за год. Стоимость паёв может увеличиваться или уменьшаться, а результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Начать инвестирование можно со 100 долларов с рекомендуемым горизонтом инвестирования не менее двух лет.

Паи можно оплатить в долларах или тенге. При оплате в тенге управляющая компания конвертирует поступившую сумму по текущему банковскому курсу валют. Валюта номинала стоимости пая – доллар, активы ПИФа инвестируются преимущественно в финансовые инструменты, номинированные в этой валюте. Средства защищены от девальвации в тенге. Доход держателя паёв растёт в долларах плюс сохраняется возможность прибыли от продажи пая по более высокой цене и от дивидендов. 

В будущем Halyk Global планирует расширять линейку ПИФов под управлением Halyk Global Markets (например, появление фондов с различными стратегиями, в том числе, с валютой номинала тенге). Также планируется листинг паёв фонда на KASE и осуществление функции маркет-мейкера по ним – паи можно будет покупать и продавать на KASE как обычные акции. 

Связаться с Halyk Global Markets

Лицензия на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг №3.2.236/13, выданная Агентством Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка от 15.07.2020 года.