Юань, третьим будешь?

Дни доллара в среднесрочной перспективе сочтены, прогнозируют зарубежные аналитики. МВФ, каждые пять лет пересматривающий систему специальных прав заимствования (SDR), в ноябре текущего года должен принять решение, войдёт ли юань с 1 января 2016 года в корзину официальных резервных валют наряду с долларом США, евро, фунтом стерлингов и йеной. Идею о включении юаня в корзину МВФ поддерживают Германия и Франция. Опасаясь дальнейшего вытеснения доллара из международного оборота, категорически против высказываются США. И это понятно. В этом случае предложение доллара окажется избыточным, и его курс начнет падать.

Экономика Китая, уступая по объёму еврозоне и США, существенно превосходит японскую и британскую, и юань расширяет сферу своего использования.

Если в 2012 году китайская валюта занимала лишь 0,84% в международных расчётах (12-я строчка в мировом рейтинге), то в последующие три года объём платежей в юанях вырос в три раза.

Согласно исследованию банка HSBC, в этом году мировые компании резко увеличили использование юаня в торговых расчётах. Среди самых активных пользователей китайской валюты – Германия, США и Гонконг. В прошлом году среди опрошенных немецких компаний всего 9% использовали юань, а в этом году цифра достигла 28%. В Гонконге таких уже 58%, и это понятно: Гонконг имеет непосредственное отношение к самому Китаю. В США, которые всеми правдами и неправдами оберегают свой доллар, зафиксирован двукратный – с 9% до 18% – рост компаний, которые прибегают к юаню при расчётах с партнёрами.

Безусловно, популярность юаня поддерживается не только рынком. После финансового кризиса 2008-2009 годов китайские власти взяли курс на экспансию своей валюты.

С тех пор Китай не только заключил своп-соглашения о взаимной торговле и инвестициях в нацвалютах на общую сумму порядка 300 млрд долларов с центробанками 19 стран (в частности, с азиатскими странами и БРИКС), но и уже рассчитывается в нацвалютах с 24 странами.

Обойдя в 2013 году сингапурский и гонконгский доллары, норвежскую и шведскую кроны, в 2014 году оставив позади швейцарский франк с канадской и австралийской валютой, юань занял 5-е место в международных платежах по стоимости транзакций. Как свидетельствуют данные международной платёжной системы SWIFT, китайская валюта уже вытеснила доллар из Азии. В текущем году по удельному весу в международных транзакциях юань может превзойти йену.

Китай, разочарованный проблемами в таких всемирных финансовых организациях как МВФ, Всемирный банк, Азиатский банк, создал Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (Asian infrastructure investment bank, AIIB). Учредительными документами предусмотрено, что региональные акционеры (37 азиатских стран, включая Казахстан) будут владеть 75% капитала банка, а остальные 25% делятся между 20 внерегиональными странами (Бразилия, Германия, Франция, Великобритания и др.). 

Крупнейшими региональными вкладчиками банка стали Китай – 29,78 млрд, Индия – 8,37 млрд и Россия – 6,54 млрд долларов. Среди внерегиональных – лидерами стали Германия (4,48 млрд), Республика Корея (3,74 млрд) и Австралия (3,69 млрд долларов). В десятку крупнейших инвесторов вошли также Франция (3,37 млрд долларов), Индонезия (3,36 млрд), Бразилия (3,18 млрд) и Великобритания (3 млрд). К своей деятельности этот новый международный финансовый институт, совокупный уставный капитал которого составит 100 млрд долларов, приступит в начале следующего года.

Показательно, что США не только серьезно пытались убедить своих союзников не участвовать в AIIB, но и 5 октября этого года договорились с Японией и ещё десятью странами о создании торгового союза – Транстихоокеанского партнёрства (ТТП). Цель – нейтрализовать последствия роста экономического влияния Китая, 

Правда, договор должен быть ещё одобрен Конгрессом. Причём, поскольку экономический эффект от вхождения в ТТП для Соединенных Штатов далеко не однозначен, ратификация соглашения потребует немалых усилий – будет трудно убедить Конгресс в правильности такого решения. 

Следует отметить, что Китай близок к запуску системы обработки трансграничных платежей в юанях (China international payment system, CIPS). Её открытие позволит банкам и предприятиям перемещать денежные средства по миру по финансовой "супермагистрали", не связанной с долларом, и США будет сложно отслеживать, кто и в каких целях использует CIPS. Пекин получит новый инструмент распространения своего влияния, а угрозы Вашингтона об исключении из американской финансовой системы начнут терять свою силу.

Потенциал роста на рынке юаня довольно высок, и доллар начинает уступать свои позиции в качестве расчётной валюты и в торговом обороте между Китаем и Казахстаном. Об этом говорят расширение взаимодействия Казахстана с Китаем при реализации проектов промышленного и инновационного развития в различных секторах экономики, сотрудничество в рамках проекта "Экономический пояс вдоль Шёлкового пути".

Сегодня масштабному применению китайской валюты в финансовой сфере препятствуют капитальные ограничения, по которым, в частности, инвесторы не могут свободно покупать ценные бумаги, номинированные в юанях. Однако, как обещал недавно (на третьем пленуме ЦК КПК) глава Центробанка КНР Чжоу Сяочуань, эти ограничения скоро будут отменены.

Безусловно, продвигая свою валюту (за последние пять лет Китай создал по всему миру сеть центров торговли юанем), власти Поднебесной руководствуются отнюдь не филантропическими соображениями. Они преследуют, по сути, те же цели, что и США, которые после Бреттон-Вудского соглашения в 1944 году стали, обслуживая международные расчёты, печатать больше долларов, чем их требуется для внутреннего оборота. Увеличение спроса на национальную валюту – это рост и инвестиционных потоков, и кредитования экономики страны.

Интернационализация юаня и финансовые реформы набирают обороты, увеличение роли китайской валюты в мировом управлении резервами в ближайшие годы будут идти быстрее, чем в XX веке, и юаню понадобится более короткий, чем доллару на смещение британского фунта стерлингов, срок. Это, конечно, не означает, что уже завтра юань вытеснит доллар из международных расчётов, но то, что уже в ближайшем будущем он войдет в первую тройку мировых резервных валют, несомненно.