История спасения Цеснабанка завершилась продажей почти 100% акций. Как это было

6 февраля завершилась история спасения одного из крупнейших банков Казахстана – Цеснабанка. 99,5% акций этого финансового института выкупило акционерное общество First Heartland Securities. Сделку купли-продажи одобрили Правительство и Национальный банк.

В сообщении, которое распространила компания-покупатель, говорится, что "меры, принятые Нацбанком, Правительством и новым акционером, будут способствовать оздоровлению банка", и Цеснабанк вновь возобновит кредитование реального сектора экономики.

Informburo.kz вспоминает, как развивалась история одного из крупнейших банков Казахстана, и пытается разобраться, почему его владелец – Адильбек Джаксыбеков – был вынужден его продать.

Столичный банк с целинными корнями

Цеснабанк был основан в 1992 году в Целинограде и сейчас является одним из немногих коммерческих банков, головной офис которого находится в столице. Банк принадлежал к концерну "Цесна", конечным бенефициаром которого, согласно открытым данным, является Адильбек Джаксыбеков, бывший руководитель Администрации Президента Казахстана.

С момента основания Цеснабанк постепенно расширялся, открывая филиалы во всех крупных городах Казахстана. Как видно на официальном сайте банка, ему не раз присуждали разные премии: например, в 2012 году он вошёл в список 100 ведущих компаний и лидеров мира британского журнала World Finance и им же был признан "Лучшим коммерческим банком Казахстана". В 2013-м журналы Euromoney и The Banker также признали Цеснабанк лучшим казахстанским банком, и совсем недавно – в 2017-м – аналогичную оценку дала организация International Banker.

В 2014 году активы банка перевалили за 1 трлн, а в январе 2019-го уже достигли 1,7 трлн. В 2017-м Цеснабанк даже намеревался купить другой крупный банк – "Банк ЦентрКредит", но в итоге от сделки отказался. И в том же году стал участником программы оздоровления финансового сектора, получив 100 млрд тенге на 15 лет.

Однако осенью 2018 года ситуация стала стремительно меняться.

Кабмин и Нацбанк спешат на помощь

В начале сентября агентство Bloomberg со ссылкой на четыре анонимных источника сообщило о займе Национального банка для Цеснабанка в размере 407 млн долларов. В регуляторе эту информацию не опровергли, а в самом банке позже привлечение средств подтвердили. Необходимость займа объяснили "обеспечением дополнительной ликвидности" и сообщили, что даже досрочно погасили 100 млрд.

Чуть ранее, в августе, у банка наблюдался отток клиентов. Из-за него международное агентство S&P Global Ratings снизило долгосрочный кредитный рейтинг Цеснабанка с "В+" до "В". Эксперты S&P посчитали, что именно этот отток и вызвал необходимость в многомиллиардном займе. Как позже сообщило агентство "Интерфакс-Казахстан", несколько квазигосударственных компаний досрочно изъяли значительную часть средств, и из-за этого могли возникнуть проблемы. Informburo.kz направил в национальные управляющие холдинги и ряд нацкомпаний запросы по этой теме. однако на момент публикации статьи ответов не получил.

14 сентября председателя правления Цеснабанка Ержана Толеубекова сменил Ульф Вокурка. Ранее, с июля 2017 года, Вокурка возглавлял Казкоммерцбанк – как раз после его продажи "Народному банку" и в процессе слияния с ним.

В тот же сентябрьский день Правительство и Национальный банк опубликовали совместное заявление о "новых мерах по поддержке аграрного сектора национальной экономики". Этими словами чиновники обозначили свои планы по выкупу у Цеснабанка портфеля сельскохозяйственных кредитов на 450 млрд тенге.

"Это позволит обеспечить финансовое оздоровление предприятий агропромышленного сектора – заёмщиков банка, а также усилит финансовую устойчивость Цеснабанка. Акционеры Цеснабанка примут участие в оздоровлении заёмщиков за счёт собственных средств путём докапитализации банка", – говорилось в заявлении.

Также отмечалось, что в сельском хозяйстве наблюдается сложная ситуация: оно "имеет нагрузку в виде валютных кредитов, развивается под давлением внешних шоков". По этим причинам Кабмин и Нацбанк решили разработать пакет дополнительных мер поддержки отрасли, который включил в себя и финансовые инструменты, "стимулирующие эффективность работы финансовых институтов". В число последних были включены и банки-партнёры по реализации программ развития АПК. Правда, на поверку оказалось, что такой партнёр всего один, и это Цеснабанк.

В совместном заявлении сообщалось, что этот банк является активным участником реализации проектов по программе "Агробизнес 2020" и госпрограммам по поддержке предпринимательства. На него приходится более 65% всего кредитования отрасли. В связи с этим Цеснабанк вместе с национальным холдингом "КазАгро" начали работать над рефинансированием выданных валютных кредитов и займов и увеличением их сроков.

У казахстанского агропрома, который активно кредитовал Цеснабанк, проблемы с займами наблюдаются довольно давно. В частности, три крупных агрохолдинга – "Алиби", "Иволга" и "КазЭкспортАстык" – до сих пор имеют крупные долги перед банками. В 2013-2015 годах они участвовали в программе финансового оздоровления, но ситуация не исправилась.

Читайте также: Что делает холдинг "КазАгро", и зачем ему нужны государственные деньги?

Портфель проблемных займов в 450 млрд тенге, о котором говорится в заявлении Правительства и Нацбанка, по всей видимости, относится как раз к такого рода перекредитованным агрофирмам.

Уже 19 сентября Кабмин в лице Министерства финансов, Национальный банк и Цеснабанк подписали рамочное соглашение, в рамках которого и утвердили механизм выкупа портфеля. Также были определены суммы и точный график докапитализации банка со стороны его акционеров, а Цеснабанк и холдинг "КазАгро" должны были утвердить механизм конвертации валютных кредитов сельхозпроизводителей в тенговые.

Кроме них, в качестве сторон по соглашению указаны фонд "Самрук-Қазына", национальный управляющий холдинг "Байтерек", Фонд проблемных кредитов, Казахстанский фонд устойчивости и финансовый холдинг "Цесна". Если роль "Цесны" как владельца Цеснабанка и Фонда проблемных кредитов с фондом устойчивости как "спасателей банковской отрасли" понятны, то необходимость появления в документе "Самрук-Қазыны" и "Байтерека" до сих пор никто не объяснил.

Почему Цеснабанк пришлось спасать?

Цеснабанк к январю 2019 года занял второе место на рынке с 1,7 трлн тенге активов. И в целом никаких сигналов или новостей об ухудшении его финансового состояния не было. Как же вышло, что его понадобилось спасать?

Найти ответ можно, анализируя статистику Национального банка. Ещё год назад – к началу 2018-го – у Цеснабанка было активов на более чем 2,1 трлн, а к сентябрю и вовсе почти 2,3 трлн. В это время, напомним, были запущены механизмы государственной помощи, и величина активов, а вместе с ними и всего ссудного портфеля, стала снижаться. Росла только доля просроченных кредитов.

Если в январе 2018-го выданных кредитов с просрочкой было всего 4,84% во всём ссудном портфеле, то год спустя – уже 39,19%.

Кроме того, интересная информация на сайте Нацбанка есть и по применённым к Цеснабанку санкциям и мерам воздействия. Например, в феврале 2018 года за представление недостоверной отчётности на банк был наложен штраф в более чем 1,4 млн тенге. Из-за отчётности выносились письменные предупреждения и накладывались штрафы в марте и два раза в апреле прошлого года.

Экономист Александр Юрин отмечает, что сам факт привлечения льготного финансирования от Нацбанка и выкупа токсичных кредитов государством однозначно говорят о серьёзных проблемах банка.

"Что примечательно, регулятор стал фиксировать нарушение пруденциальных нормативов (установленных Нацбанком показателей, на которые должны ориентироваться коммерческие банки, чтобы обеспечить свою устойчивость. – Авт.) Цеснабанком уже после предоставления последнему льготного займа в сентябре. За последние годы мы неоднократно становились свидетелями того, как внешне "здоровые" банки вдруг начинали испытывать серьёзные трудности", – подчеркнул Юрин.

В итоге, говорит собеседник Informburo.kz, часть таких банков ушла с рынка, однако в некоторых случаях, в том числе в ситуации с Цеснабанком, государство принимает решение о поддержке. "Оздоровление" таких банков в конечном счёте сводится к прямой или опосредованной национализации убытков вместе с предоставлением льготного финансирования, по сути, убыточного для государства.

"В случае с Казкоммербанком и Цеснабанком чиновники не стесняясь приняли решение о выкупе токсичных активов по их номинальной стоимости, хотя 10 лет назад, когда "эпопея со спасением" казахстанских банков только начиналась, такое просто невозможно было себе представить. При этом поддержка со стороны государства отнюдь не является гарантией того, что банк не канет в Лету в обозримом будущем", – выразил мнение экономист.

По мнению Александра Юрина, опыт последних лет показывает, что финансовая отчётность банков и банковская статистика, публикуемая Нацбанком, не дают адекватного представления о том, что происходит в отдельных банках и банковской системе в целом.

"В то же время регулятор, признавая наличие проблемы, не предпринимает никаких шагов для исправления ситуации. В свете того, что ситуация не меняется в течение уже многих лет, складывается впечатление, что сам регулятор не заинтересован по каким-то причинам в изменении ситуации в лучшую сторону", – говорит эксперт.

По некоторым косвенным признакам, добавляет Юрин, можно сделать вывод, что в казахстанском банковском секторе есть серьёзные проблемы системного характера. И в этом свете не стоит удивляться, что государство время от времени оказывает экстренную поддержку внешне "здоровым" банкам или же вдруг отзывает у них лицензии.

Часть займов рефинансировали, часть – отдали ФПК

Судя по информации из открытых источников, проблемы банка решали тремя путями:

• с помощью займа Нацбанка, выданного ещё в сентябре;
• путём рефинансирования уже имеющихся займов у "КазАгро";
• через выкуп неработающих займов через Фонд проблемных кредитов.

Рассмотрим все три подробнее.

Первое. Как мы уже упомянули, ещё в начале сентября стало известно о займе Национального банка Цеснабанку в 150 млрд тенге. И хотя тогда в самом банке сообщили о досрочном погашении 100 млрд, в октябре регулятор увеличил заём до 200 млрд тенге. Причиной стал рост числа запросов на досрочное изъятие средств физических и юридических лиц. 7 февраля, уже после сделки с First Heartland Securities, задолженность полностью погасили.

Второе. Как стало известно Informburo.kz, к январю 2019 года Цеснабанк был должен агрохолдингу 170,6 млрд тенге. Это остаток долга от полученного пять лет назад кредита в двух валютах – 541 млн долларов и 40 млрд тенге – по госпрограмме от "КазАгро".

Этот остаток решили перевести в облигационный заём на ту же сумму – 170 млрд тенге. Теперь "КазАгро" ещё раз выделит 170 млрд тенге Цеснабанку для выпуска облигаций, которые банк сдаст обратно холдингу в счёт первого долга в 170 млрд тенге. За счёт поступивших миллиардов Цеснабанк будет выплачивать кредит.

Так государственный агрохолдинг берёт на себя валютную задолженность и переводит её в тенге для Цеснабанка. Обновлённый долг банк будет выплачивать в течение 15 лет.

Третье. Фонд проблемных кредитов, или ФПК, – это организация Министерства финансов, которая содействует оздоровлению банковского сектора через выкуп у банков неработающих займов. Фонд, к примеру, выкупил у Казкоммерцбанка в 2017 году проблемные активы на 2,4 трлн тенге.

В конце сентября 2018 года председатель Нацбанка Данияр Акишев сообщил, что "значительную" часть портфеля сельхозкредитов, на 450 млрд тенге, Цеснабанк по рамочному соглашению должен был продать этому фонду. И к концу октября, по словам главы финрегулятора, этот процесс был "в большей степени уже реализован". По сообщениям на бирже KASE, средства в нужном объёме – ровно 450 млрд – ФПК привлёк ещё 24 сентября.

Более того, уже в январе стало известно, что ФПК планирует разместить на бирже дополнительные ценные бумаги для финансирования покупки активов Цеснабанка. На этот раз сумма составила 604 млрд тенге, торги успешно прошли 1 февраля.

Министр финансов Алихан Смаилов в комментарии порталу abctv.kz сообщил, что облигации ФПК выкупило АО "Казахстанский фонд устойчивости", которое принадлежит Национальному банку. Ранее эта организация, напомним, выкупила облигации банков, которые участвовали в программе оздоровления банковского сектора в 2017 году.

Помимо этого, банк и самостоятельно привлекал деньги с рынка. В октябре Национальный банк зарегистрировал новую – пятую – облигационную программу Цеснабанка на 500 млрд тенге. Предполагалось, что ценные бумаги выпустят на 10 лет со ставкой купона в 4%. Облигации выкупили, но кто именно, широкой публике неизвестно.

Уже в январе банк изменил условия по облигациям на более лёгкие для себя: срок обращения увеличили с 10 лет до 15, а ставку снизили с 4% до 0,1%. Из-за этого агентство S&P Global Ratings понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги Цеснабанка до "SD", то есть "выборочного дефолта". Аналитики агентства выразили мнение, что ликвидность банка всё ещё находится под давлением, о чём и свидетельствует реструктуризация условий по облигациям.

В самом банке с таким мнением не согласились. Там сообщили, что решение по облигациям приняли "в целях поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей". Поэтому банк направил в S&P Global Ratings "своё категорическое несогласие" с понижением рейтинга и поставил вопрос о целесообразности сотрудничества с агентством в дальнейшем.

Who is First Heartland Securities?

История банка в составе корпорации "Цесна" завершилась 6 февраля 2019 года. 99,5% простых акций Цеснабанка купило АО "First Heartland Securities". Это казахстанская брокерская компания, которая входит в состав инвестиционного холдинга автономных организаций образования Назарбаев Университет, Назарбаев Интеллектуальные Школы и Назарбаев Фонд.

Брокер является частью группы First Heartland, в которой также работают коммерческий банк First Heartland Bank и компания по управлению активами First Heartland Capital. В самой компании считают, что с покупкой Цеснабанка смогут диверсифицировать свой банковский бизнес и, в дополнение к инвестиционному, корпоративному и private-банкингу, охватить сегмент малого и среднего бизнеса, ритейла и страхования.

Председатель совета директоров First Heartland Securities – Ербол Орынбаев. С 1996 по 1997 годы он занимал пост заместителя акима Южно-Казахстанской области, а с 1998 по 2006 годы – ведущие должности в Администрации Президента. В 2002-2003 годах работал вице-министром экономики и бюджетного планирования, а с 2007 по 2013-й – заместителем премьер-министра. С 2013 по 2015 год был помощником Президента страны. С 2015 года является секретарём Высшего попечительского совета Назарбаев Университета, Назарбаев Интеллектуальных Школ и Назарбаев Фонда.

Также в совет директоров входит Аслан Саринжипов – бывший министр образования и науки Казахстана. С 2012 года он совмещал должности председателя правления Назарбаев Фонда, Корпоративного фонда "Фонд социального развития" и директора Корпоративного фонда "Фонд развития". В 2017 году вошёл в совет директоров First Heartland Securities.

Ранее эта компания носила название ZIM Capital, она работает на рынке с 2008 года и специализируется на обслуживании инвесторов, предлагая им обслуживание и доступ на казахстанский и зарубежные фондовые рынки, а также аналитическую поддержку.

Последней крупной сделкой ZIM Capital,стала покупка банка "ЭкспоКредит" у российского бизнесмена Игоря Кима. Ранее он сам купил этот банк как казахстанскую "дочку" Royal Bank of Scotland в 2016-м. Ещё раньше, до 2008 года, это был "ABN AMRO Банк Казахстан", который работал в Казахстане с 1994-го.

В начале 2018-го "ЭкспоКредит" переименовали в First Heartland Bank. Сейчас по размерам активов он занимает 22 место среди казахстанских банков – активов у него почти 159 млрд.

Согласно финансовой отчётности First Heartland Securities, которая доступна в депозитарии финансовой отчётности Минфина, в 2017 году крупнейшим акционером (95,59%) компании стало ТОО "Pioneer Capital Invest". В качестве основного бенефициара компании значится "Корпоративный фонд "Фонд социального развития". Последний относится к дочерним организациям Назарбаев Университета.

Как стало известно 7 февраля, First Heartland Securities провёл докапитализацию Цеснабанка на 70 млрд тенге. Где были взяты средства при совокупных активах брокера в 168 млрд, не сообщается.

Что будет дальше с Цеснабанком, его вкладчиками и клиентами?

Финансовый консультант Расул Рысмамбетов в комментарии Informburo.kz отметил, что поддержка Цеснабанка и выкуп его проблемных кредитов ФПК стали логичным шагом после спасения других банков.

"Общая сумма поддержки Цеснабанка составила несколько сотен миллиардов тенге. Насколько мне известно, схема восстановления банка до работоспособного состояния сходна с Казкоммерцбанком: выкуп плохих кредитов в ФПК, вхождение нового акционера и докапитализация с его стороны", – заметил Рысмамбетов.

Собеседник Informburo.kz подчеркнул, что хорошая новость заключается в том, что вкладчики банка не пострадают.

"Насколько мне известно, новые акционеры готовы обеспечить банк ликвидностью, чтобы держатели депозитов были уверены, что банк сможет выполнить любые обязательства. Кроме того, это может положительно сказаться на должниках банка, которые брали кредиты. Насколько мне известно, у ряда клиентов банка – фермеров и крупных сельхозхозяйств – "зависли" кредитные линии, а скоро начинается новый сезон. Таким образом, когда мы говорим о поддержке Цеснабанка, то речь идёт в том числе и о поддержке его клиентов и вкладчиков", – добавил финансовый консультант.

Эксперт также выразил надежду, что новые акционеры банка продолжат финансировать сельское хозяйство.

"Я часто бываю в регионах и там действительно каждый год надеются на госсубсидии и субсидированные ставки по кредитам на сельское хозяйство. И это не какие-то жадные латифундисты, а простые фермеры с небольшими участками земли, которым нужно закупать новую технику, семена, топливо. Да, есть крупные аграрные холдинги, которые забирают свою долю в субсидиях, однако и они нанимают немало сельского населения. В этом разрезе принципиально важна связь "КазАгро" и Цеснабанка", – выразил мнение Расул Рысмамбетов.

При этом эксперт обратил внимание и на плохие стороны такого способа помощи банкам под предлогом спасения их вкладчиков. Он напомнил, что несколько лет назад Президент страны Нурсултан Назарбаев объявил, что ни один банк не обанкротится во вред вкладчикам.

"Никто из физических лиц, вкладчиков не потеряет свои средства, если государство решит банкротить. На мой взгляд, менеджмент и акционеры банков, которые затребовали господдержку, должны совместно участвовать в докапитализации своих фининститутов", – отметил финансовый консультант.

Он считает, что "безусловная поддержка портит менеджмент банков, потому что стоимость риска для них падает, а, значит, толкает к нерациональным решениям и злоупотреблениям". Так что, по мнению Расула Рысмамбетова, логичным выглядит возмущение общественности по поводу помощи государства банкам, которые выдавали слишком рискованные кредиты.

"Думаю, новые акционеры продолжат чистку портфеля. Единственное опасение вызывает дальнейшая судьба сельского хозяйства. В секторе корпоративных кредитов Казахстана всё большую активность проявляют российские и китайские банки, хотя это должны делать наши собственные банки, чтобы снизить риск смены контроля над активами", – подытожил собеседник Informburo.kz.

Тем временем председателем совета директоров банка был избран президент Назарбаев Университета Шигео Катсу, а председателем правления – бывший замглавы First Heartland Bank Бекжан Пирматов. В размещённом на сайте НУ сообщении Шигео Катсу обещает обеспечить "прозрачное и эффективное управление банком в соответствии с передовыми международными стандартами".